GLOSSAR FÜR STARTUP-INVESTITIONEN

DIE WICHTIGSTEN BEGRIFFE FÜR STARTUP INVESTMENTS

Accelerator

sind zeitlich befristete, kohortenbasierte Programme, die Startinvestitionen, Kontakte, Vertrieb, Mentoring und Bildungskomponenten umfassen und in einer öffentlichen Pitch-Veranstaltung oder einem Demo-Tag gipfeln, um das Wachstum zu beschleunigen.

Advisory / Supervisory Board

Eine Gruppe von Personen, die von den Gesellschaftern des Unternehmens gewählt wird (oft gemäß den Bedingungen der ausgehandelten Gesellschaftervereinbarung), die entweder Beiträge zu wichtigen Unternehmensfragen liefert oder sogar Entscheidungen trifft, einschließlich der Einstellung/Entlassung des Chief Executive Officer.

Angel Investor / Business Angel

Ein Angel-Investor (auch bekannt als Privatinvestor, Seed-Investor oder Angel Funder) ist eine Person, die kleine Start-ups oder Unternehmer finanziell unterstützt, in der Regel im Austausch für eine Beteiligung an dem Unternehmen

Articles of Incorporation / Association (Gesellschaftsvertrag)

Ein Dokument, das den Zweck des Unternehmens sowie die Pflichten und Verantwortlichkeiten seiner Mitglieder klar definiert und festhält. Es ist ein wichtiges Dokument, das beim Handelsregister eingereicht werden muss.

Annual Recurring Revenue (ARR)

ist ein Maß für wiederkehrende Einnahmekomponenten. Sie sollten einmalige (nicht wiederkehrende) Gebühren und Honorare für professionelle Dienstleistungen ausschließen.

B2B, B2C

Business to Business oder Business to Consumer. B2B beschreibt ein Unternehmen, das sich mit seinen Produkten oder Dienstleistungen an ein anderes Unternehmen wendet. B2B-Technologie wird manchmal auch als Unternehmenstechnologie bezeichnet. B2C beschreibt ein Unternehmen, das sich mit seinem Produkt oder seiner Dienstleistung an Verbraucher wendet.

Burn rate

ist die Rate, mit der die Barmittel abnehmen. Vor allem bei Start-ups in der Frühphase ist es wichtig, die Burn-Rate zu kennen und zu überwachen, da Unternehmen scheitern, wenn ihnen das Geld ausgeht und sie nicht mehr genug Zeit haben, um Mittel zu beschaffen oder Ausgaben zu reduzieren.

Business Model

Ein Geschäftsmodell ist der Plan eines Unternehmens zur Erzielung von Gewinn. Es legt die Produkte oder Dienstleistungen fest, die das Unternehmen verkaufen wird, den Zielmarkt, den es identifiziert hat, und die zu erwartenden Ausgaben.

Captable

Eine Tabelle, in der die Anzahl der Aktien oder Anteile dargestellt ist, die jeder Investor an einem Unternehmen hält, in der Regel einschließlich des Eigenkapitals der Gründer, des Eigenkapitals der Investoren und der Aktienoptionspools von Beratern und Mitarbeitern.

Carry Fee / Carried Interest

Carry Fee oder auch Carried Interest ist ein Anteil an den Gewinnen, den die Gesellschafter von Private-Equity- und Venture-Capital Fonds als Kompensation erhalten, unabhängig davon, ob sie einen Teil der ursprünglichen Mittel einbringen.

Cliff

Ein Zeitpunkt, zu dem die Aktien eines Unternehmens unverfallbar werden. Gilt in der Regel für Unverfallbarkeitsfristen von Aktien oder Aktienoptionen. Cliffs werden verwendet, um zu verhindern, dass eine Person das Unternehmen innerhalb eines begrenzten Zeitraums (in der Regel 1 Jahr), d.h. vor dem Cliff, verlässt.

Cleantech

ist eine Anlagephilosophie von Investoren, die von umweltfreundlichen Unternehmen profitieren wollen. Der Begriff leitet sich von „sauberen Technologien“ ab. Cleantech-Firmen versuchen, Leistung, Produktivität und Effizienz zu steigern, indem sie die negativen Auswirkungen auf die Umwelt minimieren.

Compound monthly Growth Rate (CMGR )

Beschreibt eine Wachstumsrate über einen bestimmten Zeitraum, wobei davon ausgegangen wird, dass das Wachstum während dieses Zeitraums jeden Monat mit einer konstanten Rate erfolgt.

Convertible or Convertible Loan

Eine alternative Finanzierungsform zur Beteiligungsfinanzierung: Anstelle des Kaufs von Aktien funktioniert die Investition des Investors zunächst als Darlehen an das Unternehmen mit einem vereinbarten Zinssatz, das dann bei einer künftigen Kapitalrunde in Aktien umgewandelt wird. Wandeldarlehen werden häufig für Investitionen in der Anfangsphase verwendet, damit das junge Unternehmen nicht eine feste Bewertung angeben muss. Wandeldarlehen können auch Überbrückungsdarlehen sein – um einem Unternehmen zwischen zwei formellen Finanzierungsrunden Geld zu geben.

Cost of Goods Sold (COGS)

Ist das Maß für die Kosten, die einem Unternehmen für die Herstellung oder den Wiederverkauf eines Produkts entstehen.

Customer Acquisition Cost (CAC)

Sind die Kosten, die einem Unternehmen entstehen, um einen neuen Kunden zu gewinnen. Dazu gehören die Kosten, die mit Vertrieb und Marketing verbunden sind, um einen potenziellen Kunden zu gewinnen und ihn zum Kauf zu bewegen.

Dealflow

die Anzahl der Investitionsmöglichkeiten, die zu einem bestimmten Zeitpunkt für ein bestimmtes Unternehmen oder einen bestimmten Anleger oder innerhalb einer bestimmten Region oder eines bestimmten Marktsektors zur Verfügung stehen.

Due Diligence

Eine Analyse aller Fakten und Zahlen einer potenziellen Investition. Dazu gehört auch eine Untersuchung der Finanzunterlagen.

Equity Financing

Der Akt der Kapitalbeschaffung durch den Verkauf von Unternehmensanteilen. Die Ausgabe von Beteiligungspapieren (in der Regel Stamm- oder Vorzugsaktien) durch das Unternehmen zur Kapitalbeschaffung. Das Kapital, das durch den Austausch von Eigenkapitaltiteln des Unternehmens aufgenommen wird, muss nicht zurückgezahlt werden (im Gegensatz zu Schulden).

Employee Stock Option Pool (ESOP)

bezieht sich auf den Pool verfügbarer Aktienoptionen (entweder reale Aktien oder „virtuelle“ – virtueller Aktienoptionspool), die ein Unternehmen für seine Mitarbeiter als Anreiz für die Treue zum Unternehmen reserviert. Ein Unternehmen wird daher dafür sorgen, dass die Aktienoptionen der Mitarbeiter nicht sofort ausgeübt werden können, sondern über mehrere Jahre der Beschäftigung „unverfallbar“ werden. Die Investoren werden den ESOP-Anteil und die ESOP-Politik eines Unternehmens aus zwei Gründen prüfen:

• um zu sehen, wie viel des Unternehmenskapitals für die Anteile der Mitarbeiter reserviert ist, und um sich so ein vollständiges Bild von der Bewertung des Unternehmens zu machen.
• um sicherzustellen, dass das Unternehmen für die Erhaltung seines Kapitals verantwortlich ist, ohne zu viel davon abzugeben.

Expert

primeCROWD vertrauenswürdige und geschätzte Branchenexperten, die bei Due Diligence, Marktforschung usw. helfen.

Exit

Die Methode, mit der ein Investor und/oder Unternehmer beabsichtigt, aus seiner Investition in ein Unternehmen „auszusteigen“. Übliche Optionen sind ein Börsengang oder die Übernahme durch ein anderes Unternehmen. Unternehmer und VCs entwickeln oft eine „Ausstiegsstrategie“, während das Unternehmen noch wächst.

First Mover Advantage

ist der Vorteil, der dadurch entsteht, dass er der erste („first-moving“) Nutzer eines Marktsegments ist. Ein Marktteilnehmer hat

Fintech

Finanztechnologie – bezieht sich oft auf Neugründungen in der Finanzbranche

Friends, Family, and Fools (FFF)

Eine Investitionsrunde in ein neu gegründetes Unternehmen, die häufig auf die Investition des Gründers folgt und von Personen getätigt wird, die in erster Linie aufgrund ihrer Beziehung zum Gründer und nicht aufgrund ihrer Kenntnisse über das Unternehmen investieren